O que são despesas de capital (CapEx)?
Despesas de capital (abreviado como “CapEx”) referem-se ao pagamento em dinheiro ou a crédito para aquisição de ativos físicos, ou fixos de longo prazo utilizados nas operações de uma empresa. A empresa capitaliza esses gastos (ou seja, não os inclui diretamente na demonstração de resultados) no balanço patrimonial e os considera como investimentos em expansão dos seus negócios. investimentos em ativos
Despesas de capital são importantes para empresas que desejam desenvolver e manter seus negócios investindo em novos ativos, produtos e tecnologias. Analistas financeiros e investidores observam de perto as despesas de capital da empresa, pois, embora não apareçam diretamente na demonstração de resultados, podem impactar significativamente o fluxo de caixa.
Resumo
Despesas de capital, ou CapEx, são a aquisição de ativos físicos de longo prazo usados nas operações da empresa. Analistas e investidores observam essas despesas com atenção, pois elas inicialmente não aparecem na demonstração de resultados, mas podem impactar o fluxo de caixa. No cálculo do fluxo de caixa livre, você subtrai as despesas de capital. O fluxo de caixa livre é um dos principais indicadores financeiros e base para a avaliação da empresa.
Quando capitalizar em comparação com despesas
Portanto, a decisão de classificar um gasto como despesa ou capitalização depende de quanto tempo se espera obter benefícios desses gastos. Sendo assim, classifique o gasto como despesa na demonstração de resultados se o benefício durar menos de 1 ano. Ademais, se o benefício ultrapassar 1 ano, capitalize o gasto como ativo no balanço patrimonial. investimentos em ativos
Por exemplo, a compra de material de escritório, como tinta para impressora e papel, reflete-se no fluxo de caixa como despesa operacional, não como atividade de investimento. Por outro lado, a compra de um prédio trará benefícios por mais de 1 ano e, portanto, consideramos essa compra uma despesa de capital.
Despesas de Capital no Relatório de Fluxo de Caixa
Contudo, as informações sobre despesas de capital podem ser encontradas na seção “Atividades de Investimento” do relatório de fluxo de caixa da empresa. Por exemplo, no relatório anual da Amazon para 2022 (10-K), a empresa teve despesas de capital de 63.645 milhões de dólares relacionadas à “aquisição de propriedades e equipamentos”. investimentos em ativos
Sendo assim, como essas despesas são consideradas investimentos, elas não são refletidas na demonstração de resultados. investimentos em ativos
Despesas de Capital no Balanço Patrimonial
As despesas de capital são refletidas no balanço patrimonial. Após a capitalização, o valor do ativo diminui ao longo do tempo mediante depreciação.
Como Calcular Despesas de Capital Líquidas
Despesas de capital líquidas podem ser calculadas de forma direta ou indireta. No método direto, o analista soma todos os itens que compõem as despesas gerais, usando um cronograma ou software contábil. No método indireto, o valor pode ser determinado analisando o valor dos ativos no balanço, juntamente com a depreciação. investimentos em ativos
Método Direto
- Valor gasto no ativo nº 1
- Mais: Valor gasto no ativo nº 2
- Mais: Valor gasto no ativo nº 3
- Menos: Valor recebido pela venda de ativos
= Despesas de Capital Líquidas
Método Indireto
- Valor dos ativos fixos no período atual
- Menos: Valor dos ativos fixos no período anterior
- Mais: Depreciação no período atual
= Despesas de Capital Líquidas
Despesas de Capital e Depreciação
Capitalizamos os gastos e os classificamos como ativos no balanço patrimonial. Registramos o ativo como despesa e refletimos na demonstração de resultados para amortizá-lo ao longo do tempo.Os contadores consideram os ativos na demonstração de resultados por meio da depreciação. Existem vários métodos de depreciação (linear, saldo decrescente, etc.), dependendo das preferências da administração.
Durante a vida útil do ativo, o total da depreciação será igual às despesas de capital líquidas. Se as despesas de capital da empresa superam regularmente a depreciação, a base de ativos está crescendo.
Importância das Despesas de Capital
As decisões sobre quanto investir em despesas de capital podem ser extremamente importantes para a organização. Elas são importantes pelas seguintes razões:
- Consequências de Longo Prazo: As consequências das decisões de despesas de capital afetam geralmente o futuro. As despesas de capital passadas geram a produção atual, e as decisões de hoje moldarão a operação futura da empresa.
- Irreversibilidade: As despesas de capital muitas vezes são difíceis de recuperar sem prejuízo para a empresa.Projetamos equipamentos de capital para atender a necessidades específicas, e limitamos o mercado de equipamentos usados.
- Altos Custos Iniciais: As despesas de capital geralmente são muito caras, especialmente em setores como manufatura, telecomunicações, utilidades e exploração de petróleo. Embora possam trazer retorno no longo prazo, exigem grandes investimentos iniciais. investimentos em ativos
- Depreciação: As despesas de capital resultam no aumento inicial dos ativos da organização. No entanto, assim que a empresa começa a usar os ativos, ela inicia a depreciação e o valor dos ativos diminui ao longo do tempo. investimentos em ativos
Problemas Associados às Despesas de Capital
Embora as decisões de despesas de capital sejam importantes, elas apresentam desafios adicionais:
- Problemas de Medição: O processo de identificar, medir e avaliar os gastos relacionados às despesas de capital pode ser complexo.
- Imprevisibilidade: Organizações que fazem grandes investimentos em ativos fixos esperam resultados previsíveis, mas esses resultados não são garantidos e podem levar a perdas. As despesas e benefícios associados às decisões de despesas de capital geralmente têm alta incerteza. Mesmo os melhores previsores podem cometer erros. investimentos em ativos
Boas Práticas de Orçamento para Despesas de Capital
Projetos de capital de grande escala podem facilmente sair do controle se não forem bem gerenciados, resultando em grandes custos para a organização. No entanto, com planejamento eficaz, ferramentas adequadas e boa gestão, isso pode ser evitado. Aqui estão algumas dicas para garantir um orçamento de despesas de capital eficiente:
- Estabeleça uma Estrutura Antes de Começar: Prepare os orçamentos de despesas de capital adequadamente desde o início dos trabalhos para evitar exceder o orçamento. Defina o escopo do projeto, estabeleça prazos realistas e revise e aprove o plano.
- Pense a Longo Prazo: Decida se adquirirá o ativo de capital com fundos próprios ou emprestados. Economizar dinheiro pode significar esperar para adquirir o ativo necessário, enquanto o empréstimo pode aumentar a dívida e afetar a liquidez futura. investimentos em ativos
- Utilize Um Bom Software de Orçamento: Escolha um software confiável e prático para gerenciar o orçamento desde o início do projeto.
- Colete Dados Precisos: Dados precisos são essenciais para gerenciar projetos de capital. Coletar informações confiáveis é fundamental para criar um orçamento realista e relatórios valiosos.
- Nível de Detalhamento Adequado: Incluir detalhes demais pode resultar em informações desatualizadas. Poucos detalhes tornam o orçamento impreciso. Encontre o equilíbrio certo.
- Desenvolva uma Política Clara: Como a gestão de despesas de capital pode envolver vários funcionários, departamentos ou regiões, é crucial ter uma política clara para a qual todos devem aderir.
