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Análise de investimentos Como elaborar um plano de investimento pessoal

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Quero falar sobre um caso interessante que me fez pensar pela primeira vez que investir em ações não se trata apenas de investir em fábricas e indústrias que emitiram esses papéis. Investimentos pessoais são, acima de tudo, uma aposta na competência daqueles que gerenciam esses ativos. Como diziam os antigos:Melhor um rebanho de ovelhas sob a liderança de um leão do que um grupo de leões sob a liderança de uma ovelha. Quando estamos montando um portfólio de investimentos pessoal, entender esse princípio oferece enormes oportunidades de lucro. análise de investimentos

Vou me afastar um pouco e revelar um pequeno segredo: eu mesmo não costumo investir com frequência. Ainda na época da faculdade, percebi que o sucesso não depende da solidez da empresa e da imagem inflacionada dela. Naqueles tempos, nosso professor de economia nos fazia abrir contas demo no Investopedia, mas quando a crise de 2008 chegou, todos nós “queimamos” com as cotações das principais empresas globais. análise de investimentos

Hoje, entendo que um portfólio de investimentos deve ser formado com cuidado, sem gastar ativamente os recursos onde geralmente é comum investir. Por enquanto, eu invisto ocasionalmente em opções e derivados semelhantes. No mercado, eu estou mais na posição de observador, e isso tem suas razões.

No mercado de ações, oportunidades de investimento surgem a todo momento. Mas é difícil acompanhar todas elas. A formação clássica em economia ensina a dedicar a maioria do tempo na criação de um plano de investimento às cifras. Isso inclui a leitura de relatórios financeiros públicos das empresas, a realização de análises comparativas, o estudo de gráficos e o interminável cálculo de coeficientes e multiplicadores. Depois, quando o investimento fracassa, o investidor altamente educado dá de ombros e cita circunstâncias imprevistas. análise de investimentos

No entanto, é preciso entender que grandes corporações e pequenas empresas são geridas por pessoas, não por números. Todas as decisões sobre processos de negócios são tomadas por pessoas, não por números. Mas, quando montamos um plano de investimento, por algum motivo, prestamos pouca atenção ao fator humano. análise de investimentos

Investidores experientes tratam a análise numérica apenas como uma ferramenta auxiliar de investimento. Após cometer muitos erros, eles entendem que investir finanças pessoais exige um estudo cuidadoso de quem está gerenciando as empresas. E é bom que a era da internet permita conhecer tudo e todos. análise de investimentos

Como prova, posso dar um exemplo da minha prática de investimento pessoal. Em 2015, eu trabalhava na “Equity Research” e estudava o setor de bebidas alcoólicas americano. Juntamente com ações de grandes corporações, eu também estava interessado em empresas de pequena capitalização (small caps). Essas empresas são praticamente ignoradas (não estudadas) pelos analistas de investimento, o que potencialmente abre boas oportunidades para investimentos pessoais. análise de investimentos

E, um dia, chegou até minha mesa a empresa “MGP Ingredients” (código MGPI na NASDAQ). Naquele momento, ela estava se transformando de um pequeno produtor de etanol em um grande player no mercado de bebidas alcoólicas. Pela análise, a tentativa de expansão da empresa parecia lógica. A contabilidade mostrava que a produção de matéria-prima típica da “MGPI” não duraria muito.

No entanto, a primeira coisa que chamou a atenção foi que a empresa havia trocado de CEO. Eu pesquisei na internet e descobri que ele havia vindo de seu cargo de “Head of Global Sales” na marca “Jack Daniels”. Seu nome era Gus Griffin (que se aposentou neste ano). Isso era extremamente incomum. A marca “Jack Daniels” é conhecida por todos que já visitaram até mesmo o bar mais simples. Além disso, Gus Griffin publicou um plano de crescimento bastante ambicioso para a empresa MGPI e seus supostos indicadores financeiros. Em resumo, decidi estudar minuciosamente esse indivíduo. análise de investimentos

Eu olhei seu currículo no LinkedIn, li artigos sobre ele e ouvi suas entrevistas. Também analisei a dinâmica das receitas da “Jack Daniels” durante o período em que Gus foi o diretor comercial. análise de investimentos

Gostei de duas coisas: o fato de ele ter trabalhado em uma única empresa por mais de 20 anos antes de ingressar na MGPI e que o crescimento das receitas da “Jack Daniels” durante sua gestão continuou no ritmo histórico (e esse ritmo é impressionante: a CAGR das receitas em 20 anos foi de 10%).

Após analisar ele e outros executivos, cheguei à conclusão de que a empresa tinha uma equipe muito forte. Esse foi um argumento sólido para a minha recomendação de investimento pessoal na “Equity Research”. Eu dei uma recomendação de COMPRA (BUY) das ações com uma previsão anual de $ 18 a $ 20 por ação. Naquele momento, estava sendo negociada a $ 15 por ação. Acabei sendo até excessivamente conservador em meus cálculos. Já no final do ano, a ação estava sendo negociada a $ 27, e no pico, em junho de 2018, chegou a $ 95 por ação! análise de investimentos

Considero que essa foi minha melhor recomendação, que potencialmente trouxe um retorno de 500%+ para meus investidores da “Equity Research”. Para mim, essas poucas horas de análise pessoal resultaram em um bônus anual agradável da “Equity Research”. Lembro que a análise foi feita na maioria com base na confiança na equipe, acreditando no CEO e em seus planos ambiciosos de desenvolvimento. Recomendo a todos os profissionais de finanças (e não só) que, antes de tudo, estudem a equipe e depois tudo o mais! análise de investimentos

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